Paradis Fiscaux et Judiciaires

Avoirs russes gelés : comment fonctionne Euroclear, le « notaire » de la finance mondiale

2026-02-02T15:25:42Z

Le 02 Février 2026 8 min

Par Thomas Lestavel

Voilà presque quatre ans, depuis le début de la guerre en Ukraine, que les chancelleries occidentales débattent du devenir des avoirs russes. Si près de 300 milliards de dollars d'actifs russes, provenant principalement de la Banque centrale de Russie (BCR), ont été gelés en Europe, au Japon et aux Etats-Unis, la majorité de ces montants est localisée chez Euroclear… Lire la suite.

Euroclear passe à l'offensive face à une nouvelle concurrence

2025-10-14T18:42:42Z

Par Guillaume Benoit Publié le 14 oct. 2025 à 16:59

Un sérieux affrontement se prépare dans l'univers très feutré du postmarché européen. Depuis des années, ces activités, qui permettent de mener à bien une transaction après que des ordres ont été passés en Bourse, étaient gérées par des acteurs historiques : LCH SA pour la compensation (la sécurisation) des opérations et le dépositaire central Euroclear pour le règlement livraison, c'est-à-dire le paiement du prix et le transfert de propriété.

Mais un nouvel acteur est entré dans le jeu, et pas des moindres : Euronext. En rachetant la Bourse de Milan, l'opérateur paneuropéen s'est doté d'une chambre de compensation (CC&G) et d'un dépositaire central (Monte Titoli), rebaptisés depuis Euronext Clearing et Euronext Securities. Lire la suite.

Comment les avoirs russes gelés chez Euroclear devraient permettre d'aider l'Ukraine

2024-05-31T20:29:56Z

Par Guillaume Benoit Publié le 31 mai 2024 à 15:15 Mis à jour le 31 mai 2024 à 16:42

C'est un géant des marchés de capitaux en Europe, mais aussi l'un des moins connus. Et pourtant il détient, pour le compte de ses clients, plus de 39.000 milliards d'euros d'actifs et gère chaque jour des millions d'opérations de règlements livraisons (le transfert de propriété et le paiement) de transactions boursières. Récemment, cette institution - qui a longtemps cultivé une certaine discrétion - s'est retrouvée bien malgré elle sous les feux de l'actualité.

Car parmi les clients qui ont fait appel à ses services pour conserver leurs titres - actions ou obligations - figurent un certain nombre de banques russes. Et notamment la banque centrale de Russie. Cette dernière disposait de 200 milliards d'euros d'actifs lorsque les avoirs russes ont été gelés dans le cadre des sanctions occidentales prises contre Moscou après l'invasion de l'Ukraine. Lire la suite.

« Sur les chambres de compensation, la France a préféré tuer la réforme plutôt que de faire un cadeau à l'Allemagne »

2024-03-12T09:54:19Z

Publié aujourd'hui à 07h00

François Hollande, qui avait pourtant érigé la finance en « ennemie », s'était découvert en juin 2016 un soudain intérêt pour d'obscurs organismes financiers, au lendemain de la victoire du Brexit au Royaume-Uni. Le président français avait lancé l'offensive pour rapatrier au sein de l'Union européenne (UE) les chambres de compensation, ces organismes qui, lorsqu'une transaction boursière a lieu, réalisent l'échange effectif entre le titre de propriété de l'action et le versement de l'argent.

Essentielles à la tuyauterie financière mondiale, elles servent de garantie au bon déroulement des opérations. Lire la suite.

Bruxelles relance l'offensive sur les chambres de compensation londoniennes

2022-11-25T10:00:34Z

Bruxelles relance l'offensive sur les chambres de compensation londoniennes

La Commission européenne n'entend pas relâcher ses efforts pour rapatrier ce rouage essentiel des marchés sur le continent européen. Objectif : obtenir une part de ce gâteau de 175.000 milliards d'euros.

Par Guillaume Benoit Publié le 24 nov. 2022 à 17:55Mis à jour le 24 nov. 2022 à 19:07

Bruxelles n'a pas dit son dernier mot sur les chambres de compensation. Début janvier, la Commission européenne semblait pourtant résignée à laisser à Londres son rôle de place forte en Europe. Mais elle s'apprête à repartir à l'offensive. Pour l'Union européenne, cette activité souvent inconnue du grand public pose un enjeu de souveraineté. Selon le « Financial Times », elle va donc demander aux banques européennes de rediriger une partie de leur flux vers des « clearing houses » implantées sur le Vieux Continent.

Une chambre de compensation est un rouage essentiel des marchés financiers. Elle sert à sécuriser les transactions en s'assurant que celles-ci iront jusqu'au bout, même si l'une de deux parties fait défaut. Concrètement, elle s'intercale entre l'acheteur et le vendeur, et remplace l'un des deux s'il ne respecte pas ses obligations. La chambre de compensation concentre sur elle les risques de défaut, ce qui en fait un acteur systémique à surveiller. Lire la suite.

Intercontinental Exchange vend ses parts d'Euroclear à des groupes publics français et belge

2022-05-17T21:36:04Z

Intercontinental Exchange vend ses parts d'Euroclear à des groupes publics français et belge

reuters.com | 17/05/2022, 13:47 | 141 mots

(Reuters) - L'opérateur boursier américain Intercontinental Exchange, qui exploite entre autres le New York Stock Exchange, a annoncé mardi la vente de sa participation de 9,85% dans la chambre de compensation européenne Euroclear à la Caisse des dépôts et consignations (CDC) française et à la Société Fédérale de Participations et d'Investissement (SFPI) belge.

Cette cession d'un montant de 709 millions d'euros annule l'accord conclu l'an dernier entre ICE et le groupe de capital-investissement Silver Lake pour le même montant.

La CDC rachètera 5,42% du capital d'Euroclear et la SFPI 4,43%, précise ICE.

Euroclear assure la conservation de quelque 32.800 milliards d'euros de titres pour plus de 2.000 clients et la compensation de 276 millions de transactions par an pour une valeur globale de 897.000 milliards d'euros, selon son site internet.

(Reportage Akriti Sharma à Bangalore, version française Marc Angrand)

Devises : un marché qui brasse plus de 7.000 milliards de dollars par jour

2021-08-18T05:34:38Z

Décryptage

Devises : un marché qui brasse plus de 7.000 milliards de dollars par jour

Il s'est négocié en avril près de 6.000 milliards de dollars par jour sur les 7 premières places financières. Malgré le Brexit, Londres a établi un nouveau record d'activité et consolide sa place de leader devant New York. A l'échelon mondial, plus de 7.000 milliards de dollars ont été traités.

Par Nessim Aït-Kacimi Publié le 17 août 2021 à 18:13Mis à jour le 17 août 2021 à 18:26

La forte reprise de l'économie mondiale et le boom des matières premières ont entraîné un regain d'activité sur les monnaies. L'activité sur le marché des devises a établi un record en avril dernier. Sur les 7 principales places financières (Londres, New York, Singapour, Hong Kong, Tokyo, Toronto, Sydney), qui pèsent pour 80 % du marché, les volumes quotidiens ont atteint 5.926 milliards de dollars, en hausse de 6 % depuis le précédent record d'octobre 2019.

C'est la City de Londres, avec près de 3.000 milliards de dollars par jour, qui a tiré le marché vers le haut. Elle est trois fois plus importante que sa rivale New York. Ses transactions ont bondi de 16 % sur six mois et 24 % sur an. Depuis la grande crise financière de 2008, les volumes journaliers des principales places ont été multipliés par deux, selon les données collectées par la revue spécialisée sur les changes « The Full FX ».

Des intervenants plus actifs

A l'échelon mondial, en incluant la Chine, la Corée, les places européennes et la Suisse, la barre des 7.000 milliards de dollars a sans doute été largement franchie, au-dessus du précédent record de 6.600 milliards lors de la dernière enquête triennale en 2019 de la Banque des règlements Internationaux. Tous les intervenants du marché (banques, banques centrales , institutionnels, hedge funds , entreprises, particuliers ) ont été plus actifs sur les monnaies cette année. En 2020, l'arrêt brutal de la croissance et la baisse de la volatilité avaient diminué les opérations sur les devises. Lire la suite.

La Belgique a bien violé les sanctions de l'ONU sur les fonds libyens

2018-09-12T18:51:49Z

La Belgique a bien violé les sanctions de l'ONU sur les fonds libyens

Thierry Denoël, David Leloup

12/09/18 à 10:59 - Mise à jour à 14:26

Source : Le Vif

Les experts de l'ONU qui se sont rendus en Belgique, en mai dernier, ont conclu que le gouvernement n'avait pas respecté les sanctions décrétées par l'ONU en 2011, concernant les avoirs gelés de Kadhafi. Une claque pour le gouvernement belge qui prétendait le contraire…

Le Vif/L'Express l'avait dévoilé en juin dernier. Une délégation du comité des sanctions du Conseil de sécurité de l'ONU s'est rendue en Belgique, au mois de mai dernier, pour enquêter sur les fonds libyens gelés, ces fameux milliards qui appartenait au clan Kadhafi et que les Nations Unies ont décidé de mettre au frigo après la révolution libyenne de 2011. En Belgique, plus de 14 milliards d'euros ont ainsi été gelés, la majeure partie se trouvant chez Euroclear Bank, le coffre fort des banques de la planète, dont le siège se trouve à Bruxelles.

La délégation du comité des sanctions de l'ONU s'intéressait, selon nos informations, aux milliards « évaporés » chez Euroclear. En effet, lorsque le juge d'instruction Michel Claise a opéré une saisie sur le magot libyen en 2017, Euroclear Bank n'a signifié, dans sa déclaration de tiers-saisi, que 5 milliards sur ses comptes… Le magistrat avait ouvert une enquête pour blanchiment sur ces milliards, suite à une plainte d'une ex-ASBL du Prince Laurent en litige avec la Libye (Le Vif-L'Express du 8 février 2018). Les experts de l'ONU sont venus le voir pour comprendre où étaient passés l'argent.

Ils s'intéressaient aussi aux intérêts et dividendes engendrés par les capitaux libyens gelés - environ 300 millions d'euros par an - et qui ont été libérés par Euroclear pour le compte du fonds souverain Lybian Investment Authority (LIA).

[…] Or nous avons révélé que, déjà en 2012, 235 millions d'euros ont quitté les comptes gelés chez Euroclear. Les années suivantes, les montants ont dépassé les 300 millions. Selon les experts spécialisés de l'ONU qui viennent de rendre leur rapport, cela s'est fait en violation totale des sanctions de l'ONU.

[…] Reste la question des milliards « évaporés » chez Euroclear lors de la perquisition de Claise. Le groupe d'experts l'évoque dans son rapport en spécifiant que « la banque dépositaire a indiqué que d'après elle, la saisie n'était pas directement liée au gel des avoirs ». La justice ne semble pas avoir la même interprétation… Pour l'instant, le mystère reste donc entier. Lire la suite.

L'argent du crime

2017-09-24T02:49:06Z

L'argent du crime

Les vestales de l'ordre établi, Le Monde en tête, daubaient le livre de Denis Robert et Ernest Backes, Révélation$ (Les arènes, cf. Billets n° 92).

Cependant, la justice luxembourgeoise ne voulait pas être à la traîne d'une révélation étrangère, d'autant que la mission d'information parlementaire française sur les paradis fiscaux poussait les feux en annonçant l'audition de certaines sources des deux auteurs.

Le résultat de l'enquête luxembourgeoise est explosif. Les dévoiements de la firme de compensation internationale Clearstream sont bien plus importants encore que ne le suggérait Révélation$.

Au-delà des milliers de comptes non publiés, mais dont les mouvements sont enregistrés, il y aurait dans le système informatique de Clearstream un chemin parallèle relié aux patrons d'un certain nombre de très grandes banques, leur permettant d'opérer des transactions sans aucune trace. Cela représenterait 15 % des flux annuels, de l'ordre de 20 000 milliards de francs, plus de deux fois le PIB de la France, près d'un dixième du PIB mondial : le trou noir de la mondialisation financière. Un “système Elf” à la puissance mille – le genre de procédure où, selon Loïk Le Floch-Prigent, « l'absence de contrôle était même l'élément constitutif » (cf. Ils ont dit) . En urgence, le président de Clearstream André Lussi a été suspendu de ses fonctions. Cela a fait moins de bruit dans la presse que l'arrestation d'un voleur de poules… Nous avions signalé qu'après la mainmise de la mafia russe sur la Bank of New York, les États-Unis et leurs alliés avaient pris conscience de la nécessité de lutter sérieusement contre les paradis fiscaux.

Changement complet de cap avec George Bush : il entend désormais préserver ces édens. Le Monde, cette fois, a réagi au quart de tour, dans son éditorial du 17 mai : « Les grands délinquants internationaux auront […] compris que la principale puissance mondiale ne lèvera pas le petit doigt pour déranger leurs tripatouillages ». Disons-le plus crûment : le pétrolier Bush exhibe ses adhérences mafieuses.

Au forum de Crans-Montana sur le “blanchiment”, on croisait nombre d'Angolais, Nigérians, Russes. Dans les couloirs, les experts de la société d'audit comptable KPMG conseillaient aux seigneurs du pétrole d'aller désormais aux États-Unis placer leur butin (LdC, 17/05/2001).

C'est KPMG qui avait certifié les comptes de Clearstream… ce dont Lussi et Le Monde s'étaient servi pour faire le coup du mépris à Robert et Backes.

FX Verschave Billets d'Afrique et d'Ailleurs N° 93 - Juin 2001 Source l'association Survie.

Pour aller plus loin : une vidéo, extraite de la conférence filmée de Feu François-Xavier Verschave : http://www.dailymotion.com/video/xkutve

Bruxelles veut prendre le contrôle sur la compensation britannique

2017-06-15T05:34:41Z

Bruxelles veut prendre le contrôle sur la compensation britannique

Solenn Poullennec 14/06/2017 L'AGEFI Quotidien / Edition de 7H

La Commission propose que les chambres de compensation d'importance systémique significative pour l'Union y soient relocalisées après le Brexit.

La City est officiellement mise en garde : Bruxelles pourrait obliger des chambres de compensation (CCP) basées en Grande-Bretagne à relocaliser leurs activités sur le continent après le Brexit. La Commission européenne a dévoilé hier des propositions pour renforcer la supervision de ces infrastructures de post-marché et permettre aux autorités européennes de mieux prévenir les risques qui leur sont liés alors que les récentes obligations de compensation des produits dérivés les rendent plus cruciales pour le système financier.

Ces propositions doivent aussi répondre aux inquiétudes formulées par des politiques et superviseurs financiers européens et notamment français. Alors qu'une grande partie des produits dérivés libellés en euros est compensée à Londres, notamment par la chambre du London Stock Echange, LCH, ces derniers redoutent, qu'après le Brexit, les autorités de supervision ne soient plus en mesure de prévenir et gérer des crises liées aux CCP britanniques. Lire la suite.