Paradis Fiscaux et Judiciaires

Glencore passe le flambeau au chinois CEFC dans la privatisation de Rosneft

2017-09-12T06:21:19Z

Glencore passe le flambeau au chinois CEFC dans la privatisation de Rosneft

Emmanuel Grynszpan, Moscou @_zerz_ Publié lundi 11 septembre 2017 à 20:09, modifié lundi 11 septembre 2017 à 20:09.

En vendant la quasi-totalité de ses parts Rosneft à un groupe chinois, le négociant suisse réalise une plus-value. La Russie conforte sa place de premier fournisseur de pétrole de la Chine

La présence de Glencore en tant qu'actionnaire « stratégique » au capital du pétrolier d'Etat Rosneft n'aura duré que neuf mois. Mais elle aura été lucrative. Le négociant suisse et son partenaire qatarien QIA ont revendu les parts qu'ils détenaient dans le groupe russe à une obscure compagnie pétrolière privée chinoise, CEFC China Energy.

En décembre 2016, Glencore et QIA avaient formé à parité un consortium pour acheter 19,5% de la plus importante compagnie pétrolière russe au prix de 10,2 milliards d'euros (11,6 milliards de francs). Vendredi soir, Glencore a annoncé que le consortium vendait 14,16% de Rosneft pour 9,1 milliards de dollars (8,67 milliards de francs). Glencore n'avait mis que 300 millions d'euros sur la table, le reste venant de crédits.

Selon le quotidien russe Vedomosti, le négociant suisse – qui conserve 0,5% des parts de Rosneft – et son partenaire qatarien ont reçu depuis décembre 179 millions d'euros de dividendes, plus 100 millions d'euros de marge par rapport au prix d'achat (CEFC a payé une prime de 16% sur la valorisation boursière de Rosneft). QIA et Glencore devraient en outre empocher 116 millions d'euros supplémentaires de dividendes correspondant au premier semestre 2017. Il faut déduire de ces profits le coût du crédit pour l'achat des 19,5% de Rosneft, mais les termes de ce prêt n'ont pas été dévoilés.

[…] Le négociant suisse paraît entretenir d'excellents rapports avec les autorités russes. En décembre dernier, Vladimir Poutine qualifiait les dirigeants de Glencore et de QIA d'« investisseurs stratégiques » et leur avait remis en main propre des récompenses d'Etat. La privatisation était présentée comme un service rendu à la nation puisque 10,2 milliards d'euros venaient combler un trou dans le budget russe 2016.

Financement inhabituel

Mais d'où exactement venait cet argent ? Officiellement, de crédits fournis par la banque italienne Intesa Sanpaolo (5,2 milliards d'euros) et de banques russes non identifiées (2,2 milliards d'euros). Mais à cause du fait que Rosneft est frappée par les sanctions internationales, Intesa s'est trouvée dans l'impossibilité de syndiquer son crédit.

Le crédit ayant été octroyé en quatrième vitesse, la banque italienne déclarait vouloir syndiquer le crédit après son versement, ce qui est une pratique inhabituelle. L'échec aurait pu forcer QIA et Glencore à revendre rapidement leurs parts de Rosneft. A moins que l'opération n'ait été ainsi prévue dès le départ, comme l'insinue le quotidien Vedomosti.

Encore un tour de passe-passe ?

A l'instar de nombreux observateurs du marché pétrolier russe, l'économiste Vladislav Inozemtsev émet les plus grandes réserves sur cette nouvelle transaction au sein du capital de Rosneft. « Donnez-moi un exemple où l'on achète 16% plus cher que le marché des actions dans une société dont les vendeurs veulent se débarrasser au plus vite ? »

Et de noter au passage que la capitalisation de Rosneft est aujourd'hui à peine supérieure à ce que la société a versé pour acheter l'un de ses actifs : TNK-BP, acquis pour 55 milliards de dollars en 2013. Rosneft vaut 58 milliards de dollars, soit six fois moins qu'ExxonMobil, dont la production est 20% inférieure et dont les réserves sont trois fois inférieures à celles de la compagnie russe. Lire la suite sur le site du journal Le Temps.

Comment Ivan Glasenberg fait prospérer Glencore depuis la Suisse

2017-06-13T05:05:13Z

Matières premières 23 Mai 2017

Comment Ivan Glasenberg fait prospérer Glencore depuis la Suisse

Par mary vakaridis Lors d'une rarissime apparition publique, le CEO de Glencore Ivan Glasenberg s'est livré à une offensive de charme face à la presse invitée au siège zougois de Baar.

Ivan Glasenberg, le CEO milliardaire de Glencore s'est livré lundi soir à une offensive de charme, pleinement réussie. Connu pour sa retenue face à la presse, le timonier du leader mondial des matières premières avait convoqué les médias à son siège de Baar dans le canton Zoug. Les journalistes sont venus en nombre pour découvrir en chair et en os ce patron parmi les plus énigmatiques de la planète.

Or Glencore est justement une bête noire pour les ONG. Dernièrement, la compagnie était pointée du doigt dans le cadre de ses activités en Zambie, en République Démocratique du Congo ou en Amérique latine. A l'heure où toute entreprise se doit de rendre des comptes à la société et de contribuer au développement durable, Glencore amorçait là un virage à 180% dans sa communication. Ivan Glasenberg s'explique : « Nous voulons faire connaître notre entreprise au public et diffuser notre propre version des faits face aux accusations des ONG. Avec 770 collaborateurs à Baar, nous souhaiton que notre compagnie jouisse d'une bonne image auprès de la population helvétique. »

[…] Né dans un milieu modeste d'un père lituanien et d'une mère sud-africaine, ce travailleur acharné dirige un conglomérat de 156 000 collaborateurs actifs dans une cinquantaine de pays. Au bénéfice des nationalités sud-africaine, australienne et suisse, il a été honoré de l'Ordre de l'Amitié par Vladimir Poutine au début de cette année. La distinction suit l'acquisition par Glencore et le fonds souverain du Qatar de 19,5% du capital de la compagnie russe Rosneft. L'opération alloue 11 milliards de francs aux caisses de Moscou.

Glencore a été bâtie sur l'héritage de Marc Rich, qui reste dans la légende le plus grand trader de pétrole du monde, en même temps qu'un voyou. En 1994, suite de graves problèmes avec la justice américaine, le financier zougois est mis sur la touche dans sa propre entreprise par ses lieutenants qui le forcent à vendre sa participation. La nouvelle garde fonde alors Glencore. Recruté en 1984 par Marc Rich, Ivan Glasenberg fait partie des putschistes. Reniant sans état d'âme son mentor, le Sud-Africain accepte son élection à la direction générale et fait rapidement fructifier la firme. Lire la suite.

Pourquoi Glencore a mauvaise réputation

2015-02-05T05:19:20Z

Négoce

Pourquoi Glencore a mauvaise réputation

mercredi 04 février 2015 15:54 Par Christophe Le Bec

Relations controversées avec les États, accusations d'évasion fiscale, partenaires sulfureux… Le géant suisse n'est pas épargné par les critiques… Rien ne semble pourtant le priver du soutien des marchés.

Ne cherchez pas une quelconque évocation de Marc Rich sur le site internet de Glencore. Les communicants du géant du négoce et des mines, qui a réalisé 239,5 milliards de dollars (174 milliards d'euros) de chiffre d'affaires en 2013, ont pris soin de faire l'impasse sur son fondateur controversé. C'est pourtant cet homme d'affaires qui a créé Glencore en 1974 (alors appelé Marc Rich & Co), marquant toute une génération de traders dans le secteur des matières premières. Décédé en juin 2013, il cumulait les nationalités américaine, espagnole, belge, israélienne et suisse.

« Marc Rich est une légende dans le milieu des négociants. Pour beaucoup, il est même le fondateur du marché libre du pétrole, jadis dominé par les »sept soeurs" [les majors pétrolières américaines et européennes]. Par ses opérations, il a cassé leur cartel. Et il en a fait de même pour d'autres marchés de matières premières, dont celui du cuivre. C'est l'inventeur de nouvelles méthodes pour contourner les règles en vigueur sur les marchés, comme les prêts à des gouvernements gagés sur des ressources pétrolières et minières futures", égrène Marc Guéniat, responsable d'enquête à l'ONG suisse La Déclaration de Berne, qui travaille sur les questions de transparence du secteur du négoce. « Il a été le champion de la prise de risque politique, avec des transactions dans des pays en guerre ou sous blocus, générant de gros retours sur investissements », ajoute-t-il.

Pour bâtir Glencore, Marc Rich, condamné aux États-Unis pour violation de l'embargo sur le commerce avec l'Iran avant d'être gracié en 2001 par Bill Clinton, s'était installé à Baar dans le discret canton suisse de Zoug, fiscalement très accueillant. De là, il a créé un empire aux ramifications mondiales, empire qui tenait, à la mi-2011, au moment de son entrée en Bourse à Londres, 50 % du marché mondial du cuivre, 38 % de celui de l'alumine et 45 % de celui du plomb.

Pour en arriver là, Rich avait recruté une série de traders aussi habiles et « risqueurs » que lui, surnommés les Rich Boys. Parmi eux, une poignée de Sud-Africains dont Ivan Glasenberg, l'actuel patron de Glencore, mais aussi quelques Français, et en particulier Claude Dauphin et Éric de Turckheim, qui ont par la suite créé Trafigura, un autre grand du négoce.

[…] L'entreprise est cotée à Londres depuis 2011… après trente-sept ans d'existence hors de la Bourse. Son absorption fin 2013 du groupe minier suisse Xstrata - pour 46 milliards de dollars -, très présent dans le cuivre et le fer sur le continent africain (en RD Congo et en Mauritanie notamment), l'a fait entrer dans l'indice FTSE des 100 premières valeurs de la Place de Londres et a renforcé son poids sur les marchés… suscitant l'attention des ONG et celle des médias.

Suite à cette opération, le groupe dispose d'une capitalisation boursière de 70 milliards de dollars, dont 37 milliards de dollars flottants, le reste étant détenu par ses 480 salariés-actionnaires, dont la fidélité est récompensée par une distribution généreuse de dividendes (182 millions de dollars pour le seul Ivan Glasenberg en 2013).

Le géant, qui avait placé le secret et la discrétion au cœur de sa culture d'entreprise, est aujourd'hui sous les feux des projecteurs. Au-delà de son histoire - qu'il lui faut pourtant assumer -, Glencore est mis à l'index pour deux dérives majeures qui perdureraient, héritage de la culture d'entreprise laissée par Marc Rich : l'évasion fiscale et les liens d'affaires avec des partenaires controversés. Et c'est sur le continent qu'elles ont été le plus dénoncées. Lire la suite.

L'affréteur et l'ami de Jacques Chirac

2006-09-24T06:12:00Z

L'affréteur et l'ami de Jacques Chirac

Mis à jour le dimanche 24 septembre 2006

Semaine du jeudi 21 septembre 2006 - n°2185 - Notre époque

La France complice ?

L'affaire du « Probo Koala » inquiète en haut lieu. Qui se cache derrière la société Trafigura, impliquée dans le scandale ivoirien ?

A Abidjan, la catastrophe écologique du « Probo Koala » a déjà viré en crise politique avec le limogeage de deux ministres du gouvernement ivoirien. A Paris, elle commence également à inquiéter sérieusement les plus hautes instances de l'Etat. La mise en cause de la société Trafigura, l'affréteur du navire-poubelle, a en effet mis en alerte plusieurs services de renseignement français.

Cette pieuvre du négoce international aux ramifications multiples et aux contours à première vue insaisissables n'est en effet pas inconnue des services secrets.

Immatriculé aux Pays-Bas pour des raisons fiscales, basé en Suisse dans le discret canton de Lucerne, Trafigura est dirigé, depuis Londres, par deux Français, Claude Dauphin, arrêté à Abidjan le 16 septembre, et Eric de Turckheim. Des anciens courtiers réputés très proches d'un ami intime de Jacques Chirac : l'homme d'affaires corrézien Patrick Maugein.

Certains enquêteurs sont même persuadés - sans pouvoir le prouver formellement - que Patrick Maugein possède des intérêts dans Trafigura. L'intéressé le nie farouchement, même s'il avoue connaître ses dirigeants. Et pour cause : Maugein, Dauphin et Turckheim ont été formés à la même école, celle du pape du négoce international de matières premières, Marc Rich, un milliardaire longtemps poursuivi par la justice américaine pour avoir notamment violé l'embargo avec l'Iran, avant d'être finalement gracié par Bill Clinton.

Interrogé par nos soins, le porte-parole de Trafigura n'a pas été en mesure de préciser la nature des relations unissant Patrick Maugein et les dirigeants de la société d'affrètement.

Difficile d'en savoir plus : les véritables propriétaires se dissimulent derrière des sociétés-écrans à Malte, à Jersey et dans les Antilles néerlandaises.

Le scandale Pétrole contre Nourriture, dans lequel Trafigura a été impliqué, révèle pourtant certains liens unissant l'ami du président et l'affréteur du « Probo Koala ».

L'enquête diligentée par les Nations unies sur cette gigantesque affaire de détournement du pétrole irakien au temps de l'embargo affirme que Patrick Maugein a négocié lui-même avec les autorités irakiennes, et notamment l'ancien ministre des Affaires étrangères Tarek Aziz, les contrats officiels pour le compte de… Trafigura.

Olivier Toscer

Publié avec l'aimable autorisation du Nouvel Observateur.

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Titulaire d'un DECS de Comptabilité, d'une maîtrise en droit et d'un MBA de Finance Internationale de l'Université de Californie, Claude Dauphin a été durant dix ans le directeur des Opérations Spéciales d'un grand groupe financier français.

Consultant indépendant, il est spécialisé dans le conseil offshore et dirige plusieurs lettres confidentielles ainsi qu'un mensuel d'information financière.

Claude Dauphin réside alternativement, et suivant ses contrats à Paris, Chypre, Abidjan, Bruxelles ou Luxembourg.

Il est aussi l'auteur de Enrichissez-vous, paru aux Editions First.

Thématique :* Droit, Entreprise, Economie

Sous thématique : ** Droit Pratique

Sous sous thématique : *** Droit, Entreprise, Economie - Général

Collection : Hors coll. Éditions First

Code 65 0479 9 - Isbn10 2-876-91453-0 - Ean13 9782876914537 - Isbn13 9782876914537

Parution : 03/06/1998 - Statut : Arrêt commercialisation

Nombre de pages : 511